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国联期货-黑色产业策略周报-250405

研报作者:吴剑剑 来自:国联期货 时间:2025-04-07 12:15:14
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    w****u
  • 研报出处
    国联期货
  • 研报页数
    42 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,815 KB
研究报告内容
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交易品种及交易方向

【期货品种】:螺纹钢 【交易方向】:看多 【理由】:当前价格相对历史水平较低,生产成本上升,利润空间有改善潜力,且库存变化显示需求回暖迹象。

【期货品种】:热轧卷板 【交易方向】:看多 【理由】:与现货价格对比,期货价格相对便宜,市场预期乐观,且进口和地区价差显示国内价格具有竞争优势。

【期货品种】:铁矿石 【交易方向】:中性 【理由】:受全球供需变化影响,短期内价格波动较大,需密切关注库存及开工率变化,但整体趋势尚不明朗。

【期货品种】:煤炭 【交易方向】:看空 【理由】:产能过剩的风险加大,库存高企,价格面临下行压力,需求前景不明朗。

【期货品种】:焦炭 【交易方向】:看多 【理由】:利润水平提升,产业链利润分配改善,库存水平相对合理,市场需求有复苏迹象。

核心观点

1. 估值分析通过历史对比、生产成本、现货价格和地区价差等维度,帮助判断商品的相对价值和市场机会。

2. 驱动研究关注产业格局变化和库存波动,以预测未来的估值和市场动态。

3. 结合估值和驱动因素,形成投资策略的基础,同时需要额外的思考和灵感来提升投资决策的质量。

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