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同和药业:华西证券-同和药业-300636-公司业绩迎来拐点,24Q1业绩超市场预期-240507

研报作者:崔文亮 来自:华西证券 时间:2024-05-08 15:34:09
  • 股票名称
    同和药业
  • 股票代码
    300636
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    zh***an
  • 研报出处
    华西证券
  • 研报页数
    5 页
  • 推荐评级
    增持
  • 研报大小
    799 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:同和药业 推荐理由:公司深耕特色原料药领域,新品订单持续开拓,有望受益于专利药的大量到期呈快速增长态势,预期盈利增长空间大,维持“增持”评级。

核心观点1

1)公司业绩迎来拐点,2024年Q1业绩超市场预期,盈利能力持续改善,费用水平改善,毛利率和净利润率提升。

2)成熟品种销售有望持续恢复,新产品订单放量,产能释放有望打开成长空间,公司有望受益于专利药的大量到期呈快速增长态势。

3)投资建议维持“增持”评级,但需关注在研产品线推进、汇率、环保、产能释放、新产品研发及销售以及产品质量控制等风险。

核心观点2

1. 公司2023年营业收入和净利润情况 2. 公司2024年Q1业绩情况 3. 公司费用水平改善情况 4. 公司成熟品种和新产品的发展情况 5. 公司的投资建议和风险提示

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