盈康生命：中邮证券-盈康生命-300143-Q3稳健增长，定增完成有望加速推进战略落地-241028

投资标的：盈康生命（300143） 推荐理由：公司2024年前三季度营收稳健增长，定增成功将增强资金实力，加速战略落地。

医疗服务与医疗器械双轮驱动，具有较大成长潜力，预计未来三年业绩持续提升，维持“买入”评级。

- 盈康生命2024年前三季度营收同比增长11.26%，净利润下降12.24%，但Q3净利润有所回升。

- 公司定增成功，募集资金9.6亿元，有望加速战略落地和优化管理。

- 预计未来三年营收和净利润持续增长，维持“买入”评级，但需关注医院业绩和并购风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为12.28亿元，同比增长11.26%。

- 归母净利润为0.83亿元，同比下降12.24%。

- 扣非净利润为0.76亿元，同比下降16.42%。

- 经营现金流净额为2.47亿元，同比增长34.10%。

2. **季度表现**： - 2024Q3营业收入为4.04亿元，同比增长6.55%。

- 归母净利润为0.28亿元，同比增长18.59%。

- 扣非净利润为0.25亿元，同比增长6.05%。

3. **利润率分析**： - 2024年前三季度毛利率为26.16%，下降3.62个百分点。

- 归母净利率为6.72%，下降1.80个百分点。

- 扣非净利率为6.18%，下降2.05个百分点。

- 2024Q3归母净利率为6.86%，上升0.70个百分点。

- 费用率方面，销售费用率为3.59%，管理费用率为10.45%，研发费用率为3.00%，财务费用率为0.21%。

4. **定增情况**： - 公司完成定增，募集资金总额9.7亿元，实际募集资金净额9.6亿元。

- 控股股东以现金方式全额认购107,897,664股，占发行后总股本的14.39%。

- 定增将增强公司资金实力，助力战略落地。

5. **未来展望**： - 公司聚焦打造以肿瘤为特色的医疗服务和医疗器械的全产业链生态平台。

- 预计2024~2026年公司营收分别为16.95亿元、20.38亿元、24.54亿元，归母净利润分别为1.21亿元、1.61亿元、2.16亿元。

- 当前股价对应的市盈率（P/E）为53.7、40.2、30.0倍，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 旗下医院业绩不及预期的风险。

- 并购公司业绩不及预期的风险。

这些信息可以帮助投资者评估盈康生命的业绩表现、未来发展潜力及风险因素，从而做出更为明智的投资决策。