机械设备行业：东吴证券-机械设备行业跟踪周报：看好船舶行业龙头整合后的业绩弹性；持续推荐油服设备&工程机械&光伏设备的出海逻辑-240922

1. 船舶行业龙头整合后业绩弹性看好，推荐关注中国船舶、中国动力等公司。

2. 油服设备、工程机械、光伏设备出海逻辑明确，推荐关注纽威股份、杰瑞股份、三一重工、徐工机械、晶盛机电、高测股份等公司。

3. 中东地区基建、能源结构转型带动设备需求增长，中国设备商具备明显竞争优势，有望获得海外订单。

本周机械设备行业跟踪周报重点推荐船舶行业龙头整合后业绩弹性，持续推荐油服设备、工程机械和光伏设备的出海逻辑。

具体推荐股票包括中国船舶、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

船舶行业龙头公司在手订单饱满，后续业绩弹性大；光伏设备出海逻辑明显，国内设备商优势明显；油服设备、工程机械出海中东新机遇，具有高增速潜力。

风险提示包括下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动风险、地缘政治及汇率风险。

投资标的：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控 推荐理由： 1. 船舶行业龙头整合后的业绩弹性：南北船合并将大幅减少同业竞争，通过整合双方资源，发挥协同效应，实现优势互补。

当前船舶行业景气度仍然处于较高水平，全球手持船舶订单规模增长，船价有望维持高位，龙头公司在手订单饱满，后续业绩弹性大。

2. 油服设备、工程机械、光伏设备出海逻辑：中国对中东地区能源行业投资&建设项目增加，中东地区基建房地产大幅带动重型设备需求，中东地区的光伏装机和资本开支增长将保持强劲。

国内设备商在海外订单能见度高，有望迎来高增速。