智能制造行业：爱建证券-智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶-250618

- 本周机械设备板块表现疲软，但能源及重型设备子板块逆势上涨，显示出一定的市场活力。

- 具身认知智能与运动控制技术进步加速，推动人形机器人商业化落地，政府和企业合作加深。

- 半导体设备领域受益于DDR4价格上涨和国内存储厂扩产，核聚变项目建设加快，相关技术需求持续释放。

- 投资建议关注业绩确定性强的核心公司及存储设备供应商，风险包括国际贸易摩擦和宏观环境波动。

本周（2025年6月9日至6月13日），沪深300指数下跌0.25%，机械设备板块下跌1.17%，排名21/31。

机械设备子板块中，能源及重型设备表现最佳，上涨1.69。

在人形机器人领域，认知智能与运动控制协同进阶，商业化进程加快。

Meta推出的V-JEPA2模型提升了机器人对物理世界的理解能力，众擎机器人的“直膝行走”控制技术提高了复杂地形下的步态稳定性。

生态方面，全球首个具身智能机器人4S店预计于今年8月落地，工信部和民政部启动智能养老服务机器人试点，推动技术在养老领域的应用。

在半导体设备方面，因海外DDR4产能收缩，国内存储厂有望扩产以承接转移的产能，相关设备供应商将受益。

汽车电子和工业控制对DDR4仍有刚性需求。

可控核聚变领域，主流项目建设加快，招标与中标项目数量增加，关键技术需求持续释放，产业链活跃度提升。

投资建议方面，建议关注业绩确定性强的核心公司，如拓普集团、震裕科技、隆盛科技；同时把握存储设备需求增长的投资机会，如盛美上海、至纯科技、北方华创。

风险提示包括国际贸易摩擦、宏观环境波动及新技术投产不达预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 拓普集团：业绩确定性较强，适合关注。

2. 震裕科技：业绩确定性较强，适合关注。

3. 隆盛科技：业绩确定性较强，适合关注。

4. 盛美上海：存储成熟制程产能承接，技术升级驱动清洗设备需求增长，具备“低估值+高业绩弹性”的投资机会。

5. 至纯科技：存储成熟制程产能承接，技术升级驱动清洗设备需求增长，具备“低估值+高业绩弹性”的投资机会。

6. 北方华创：存储成熟制程产能承接，技术升级驱动清洗设备需求增长，具备“低估值+高业绩弹性”的投资机会。

风险提示包括国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。