吉贝尔：国元证券-吉贝尔-688566-2023年报及2024一季度报告点评：两大核心品种持续高速放量，看好业绩快速增长-240509

投资标的：吉贝尔 推荐理由：公司持续推进核心产品销售，新药研发取得进展，预计业绩将快速增长，肿瘤科室持续推进，高血压伴高心率患者中渗透率提升，具有较好的投资价值。

1. 吉贝尔2023年报及2024一季度报告显示，公司两大核心品种持续高速放量，业绩快速增长，尤其是利可君片和尼群洛尔片表现突出。

2. 公司积极推进新药研发，取得新成果，抗抑郁新药和抗肿瘤新药已进入临床试验阶段，有望成为新的增长点。

3. 预计未来几年公司营收和净利润增速将保持稳定增长，维持“买入”评级，但需注意核心产品销售和新药研发失败等风险。

1. 2023年公司实现收入8.61亿（+31.49%）、归母净利润2.19亿（+41.65%） 2. 2023Q4收入2.44亿（+6.92%）、归母净利润0.64亿（-15.11%） 3. 2024Q1收入1.94亿（+17.47%）、归母净利润0.53亿（+38.15%） 4. 利可君片持续快速放量，尼群洛尔片规模高速成长 5. 利可君片2023年实现收入6.53亿（+29.91%） 6. 尼群洛尔片实现收入8999.7万（+61.04%） 7. 公司积极推进新药研发进展，取得新成果 8. 抗抑郁新药JJH201501临床研究表明，有望成为新型抗抑郁症药物 9. 抗肿瘤新药JJH201601已取得《药物临床试验批准通知书》，正在开展I期临床研究 10. 预计公司2024-2026年营收增速分别为24.81%/26.13%/24.18%