医药生物行业：华福证券-医药生物行业：从招投标数据到报表体现还需多久？-250615

- 中信医药指数近期表现优于沪深300，创新药和医疗设备招投标数据持续向好，预示行业需求回暖。

- 预计设备类公司的业绩将在Q2和Q3逐渐体现，建议关注联影医疗、山外山等相关企业。

- 中期看好创新药、医疗设备复苏及政策支持三大主线，推荐关注惠泰医疗、康方生物等优质标的。

本周中信医药指数上涨1.5%，表现优于沪深300指数。

2025年初至今，医药生物板块上涨10%。

涨幅较大的个股包括易明医药、赛升药业等。

招投标数据持续向好，预计设备行业将在Q2和Q3迎来业绩拐点，建议关注联影医疗、山外山等公司。

创新药方面，市场情绪优化，国务院会议支持药品耗材集采，创新药持续领跑，建议关注龙头企业和有催化剂的标的。

中期建议关注创新药、业绩向上的标的，以及医疗设备的复苏。

风险包括行业需求和公司业绩不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **联影医疗**：设备招投标数据向好，预计业绩增长。

2. **山外山**：招投标数据良好，业绩有望提升。

3. **开立医疗**：受益于持续的设备需求增长，业绩可能向上。

4. **迈瑞医疗**：设备招投标情况持续向好，业绩有望体现。

5. **澳华内镜**：受益于招投标数据的改善，业绩增长可期。

6. **易明医药**：本周涨幅较大，市场表现强劲。

7. **赛升药业**：创新药领域表现突出，估值认可度提升。

8. **澳洋健康**：创新药持续领跑，市场前景乐观。

9. **昂利康**：在创新药领域具备竞争力，表现良好。

10. **康惠制药**：业绩向上，关注其市场表现。

中期建议关注的领域包括创新药、医疗设备招投标情况、以及政策导向明确支持的高分红企业。

风险提示包括行业需求不及预期、公司业绩不及预期、市场竞争加剧等。