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东吴证券-金工定期报告：从微观出发的风格轮动月度跟踪-250901
研报作者：高子剑，凌志杰
来自：东吴证券
时间：2025-09-01 11:59:11
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股票名称
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股票代码
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研报类型（PDF）
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发布者sds****ing
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研报出处东吴证券
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研报页数8 页
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推荐评级
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研报大小548 KB
研究报告内容
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核心观点
- 本报告介绍了一种基于微观指标的风格轮动模型，利用随机森林对风格进行择时和打分。
- 在2017年到2025年的回测中，该策略年化收益率为17.08%，年化波动率为20.07%，信息比率为0.85。
- 2025年9月的最新风格择时方向为成长、大市值、动量和高波，风险提示包括历史数据的局限性和单因子收益的波动性。
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