味知香：开源证券-味知香-605089-公司信息更新报告：业绩承压，产能陆续释放，静待改善-240429

投资标的：味知香 推荐理由：公司B、C端齐发力，产能陆续释放，多渠道布局潜力大，预计2024年营收可实现增长，维持“增持”评级。

尽管终端需求较弱，但公司仍在持续开拓新市场，新客户，同时进行成本管控，具备长期投资潜力。

1. 公司业绩承压，2023年营收微增，净利下降，2024年终端需求较弱，营收下滑。

2. 公司B、C端齐发力，产能陆续释放，预计2024年营收可实现增长，但净利率下降主因费用率增加。

3. 公司维持“增持”评级，但需警惕消费降级、食品安全、疫情等风险。

1. 公司2023年营收和净利润情况 2. 2024年Q1营收和净利润情况 3. 2024-2025年盈利预测和EPS预测 4. 终端需求较弱，营收下滑的具体原因 5. 公司净利率下降的主要原因 6. 公司的风险提示