皖天然气：国投证券-皖天然气-603689-从安徽天然气销量强劲增长，看稀缺省级长输管网的“低波红利”价值-240703

投资标的：皖天然气（603689） 推荐理由：公司稀缺的安徽省级天然气长输管网资产，稳定的业务模式和持续增长的输气量，以及积极回报股东的态度，展望未来有望迎来更多发展机遇，值得关注。

1. 安徽天然气公司凭借稀缺的省级长输管网资产，业务模式稳定，未来受益于输气量持续增长。

2. 公司积极回报股东，同时布局新兴业务，展望未来发展前景乐观。

3. 投资者可关注公司2024-2026年的营收和净利润预测，给予“买入-A”评级，目标价10.14元。

1. 公司是安徽省内主要的天然气长输管线业务运营商 2. 公司的业务模式是"管输费×输气量" 3. 公司的管输费核定周期由每年一次调整为每三年一次，增强了业绩稳定性 4. 公司已自2024年起下调部分支线短输价格 5. 安徽省天然气消费量分别同比增长24.5%和27.1% 6. 公司有较大的分红力度，持续积极回报股东 7. 公司开始向新能源充电桩业务进行延伸 8. 预计公司2024-2026年营收和归母净利润的预测数据 9. 给予公司的投资评级是“买入-A”