电子行业：财通证券-电子行业投资策略周报：Deepseek持续发酵，AI应用快速升级-250210

- 电子行业表现强劲，中信电子指数本周上涨6.48%，跑赢主要股指。

- 半导体和消费电子板块表现突出，Deepseek模型的广泛应用推动行业发展。

- 投资建议关注AI算力与终端主线，以及国产替代趋势下的半导体相关领域。

本周电子行业表现强劲，中信电子指数上涨6.48%，跑赢上证和深证成指。

半导体和消费电子板块涨幅分别为7.61%和7.07%。

海外市场方面，费城半导体指数小幅下跌，而日经半导体指数上涨。

行业数据表明，半导体下游稳健增长，新能源和可穿戴设备增速较快，DRAM与NAND价格小幅波动。

Deepseek模型持续发酵，多个云平台和应用接入，推动行业发展。

投资建议聚焦AI算力与终端，关注国产替代趋势下的半导体设备及相关领域，同时留意业绩改善的半导体设计和被动元器件等方向。

风险包括需求不及预期、竞争加剧和地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 半导体设备、零部件、材料： 推荐理由：在国产替代趋势下，这些领域有望受益于政策支持和市场需求的增长。

2. 半导体设计： 推荐理由：随着AI应用的快速升级，半导体设计行业有望实现业绩边际改善，具备成长潜力。

3. 面板： 推荐理由：面板行业在新技术和应用场景推动下，有望迎来新的增长机会。

4. 被动元器件： 推荐理由：被动元器件在电子产品中广泛应用，随着市场需求的回暖，相关企业的业绩有望改善。

5. PCB（印刷电路板）： 推荐理由：PCB行业作为电子产品的重要组成部分，受益于整体电子行业的增长，具备投资价值。

总体来看，重点关注AI算力与终端主线的投资机会，同时把握国产替代带来的行业机会。