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开源证券-市场微观结构研究系列(25):订单流系列,挂单方向长期记忆性的讨论与应用-240609

研报作者:魏建榕,苏良 来自:开源证券 时间:2024-06-09 23:53:32
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    t****i
  • 研报出处
    开源证券
  • 研报页数
    24 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    3,227 KB
研究报告内容
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核心观点

1. 订单流的挂单方向具有长期记忆性,可以通过自相关系数和频谱分析等方法进行识别和量化。

2. 长期记忆性的成因主要是由于算法拆单和机构投资者的连续性交易行为所致,而非价格趋势。

3. 基于长期记忆性的规律分析,可以开发因子并运用机器学习模型进行特征合成,但需要注意模型的泛化能力和因子间的共线性。

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