东吴证券-晨会纪要-250730

- 化工转债行情前景乐观，基本面改善和周期上行将推动估值提升。

- 人民币汇率呈现渐进升值趋势，预计美元兑人民币汇率将挑战7.15区间。

- "反内卷"政策旨在治理价格战、去产能和推动PPI回升，短期内可能需要11-12个月才能见效。

- 市场情绪偏强，三季度表现乐观，重点关注政策落地和重要会议的信息释放。

- 行业选择上建议关注光伏、煤炭、化工及科技板块，风险包括政策落地不及预期和资金拥挤风险。