腾讯控股：开源证券-腾讯控股-0700.HK-港股公司信息更新报告：“DNF手游”定档5月21日，助力游戏业务成长-240423

投资标的：腾讯控股-0700.HK-港股 推荐理由：公司有望通过新游戏《DNF手游》和视频号商业化迅速增长业绩，储备游戏丰富，视频号电商及广告仍有较大变现空间，维持“买入”评级。

1. 腾讯控股将推出“DNF手游”，预计将带来可观的流水和业绩增长，同时公司还有丰富的储备游戏，有望持续推动游戏业务增长。

2. 视频号商业化进展迅速，用户时长翻倍增长，带货规模大幅增长，视频号电商及广告仍有较大的变现空间，或将继续驱动公司业绩增长。

3. 风险提示包括新游戏上线时间或表现不及预期，视频号商业化进程不及预期等。

1. “DNF手游”定档5月21日上线，基于经典端游《DNF》IP，预约人数超6000万人，预约量超180万，在好游快爆平台预约量超120万。

2. 公司储备游戏包括《星之破晓》、《王者万象棋》、《三角洲行动》、《塔瑞斯世界》、《极品飞车：集结》、《宝可梦大集结》、《卡拉彼丘》等。

3. 视频号2023年总用户时长实现翻倍增长，视频号广告在公司广告业务收入及毛利率提升中做出了重要贡献，视频号带货规模同比大幅增长，GMV接近2022年的3倍。