泰晶科技：长城证券-泰晶科技-603738-24年H1盈利端同比稳健增长，车规级晶振配套国内外优质客户 -240903

投资标的：泰晶科技（603738） 推荐理由：2024年H1公司盈利稳健增长，车规级晶振产品需求强劲，已配套多家优质客户。

技术研发持续推进，高端产品实现量产，受益于新能源汽车市场扩张，未来业绩增长空间广阔，维持“增持”评级。

- 泰晶科技2024年H1营收3.93亿元，同比增长1.98%，归母净利润0.57亿元，同比增长21.88%，盈利能力稳健提升。

- 公司在高端车规级晶振产品上持续创新，已成功研发多款高精度产品，满足汽车电子市场的快速增长需求。

- 预计未来几年公司业绩将持续增长，2024-2026年归母净利润分别为1.25亿元、1.72亿元和2.20亿元，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **盈利增长**： - 2024年H1公司实现营收3.93亿元，同比增长1.98%。

- 归母净利润0.57亿元，同比增长21.88%。

- 扣非净利润0.43亿元，同比增长14.26%。

2. **2024年Q2表现**： - 营业收入2.11亿元，同比增长0.44%，环比增长15.85%。

- 归母净利润0.27亿元，同比下降3.87%，环比下降11.87%。

- 扣非净利润0.24亿元，同比增长3.49%，环比增长22.23%。

3. **盈利能力提升**： - 2024年H1毛利率为25.22%，同比上升1.03个百分点。

- 净利率为14.85%，同比上升2.31个百分点。

4. **费用情况**： - 销售、管理、研发及财务费用率分别为1.93%、6.23%、5.08%、-2.14%。

- 财务费用率提升主要由于利息收入减少。

5. **技术研发和产品提升**： - 高端产品的结构优化，成功研制出高精度TCXO系列产品。

- 加强有源产品研发实验室的能力建设。

- 推进光刻技术，超高频和超小尺寸产品实现量产。

6. **汽车业务发展**： - 全球新能源汽车市场预计在2024-2031年CAGR约8.5%。

- 公司已开发1000余款产品，覆盖多种应用场景。

- 产品配套多家主机厂和知名Tier1企业。

7. **市场前景**： - 受益于5G、物联网、人工智能等技术推动，石英晶体频率元器件的需求量和市场规模有望稳步增长。

8. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测分别为1.25亿元、1.72亿元、2.20亿元。

- EPS预测分别为0.32元、0.44元、0.57元，PE分别为40X、29X、23X。

9. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- 宏观经济波动及产业政策变化风险。

- 技术研发不及预期。

- 市场竞争加剧风险。

这些信息有助于了解公司的财务表现、市场前景及潜在风险，为投资决策提供参考。