电子行业：华鑫证券-电子行业周报 ：我国可控核聚变再迎重磅投资，华为发布盘古大模型5.5-250629

- 电子行业在6月23日至27日上涨4.61%，集成电路封测板块表现突出，涨幅达8.32%。

- 中油资本与中国石油集团共同增资昆仑资本，投资可控核聚变项目，推动产业进展。

- 华为发布盘古大模型5.5，标志国产算力训练大模型能力的提升，建议关注相关国产算力链企业。

- 风险提示包括半导体制裁、晶圆厂扩产不及预期及地缘政治不稳定等。

电子行业周报显示，6月23日至27日，电子行业上涨4.61%，排名第七。

集成电路封测板块涨幅最大，达8.32%。

估值方面，模拟芯片设计、LED和数字芯片设计位列前三。

近期，中油资本宣布将出资6.55亿元与中国石油集团共同增资昆仑资本，投资可控核聚变项目，合计增资额达32.75亿元，旨在布局战略性新兴产业，推动能源与化工产业转型。

建议关注相关公司如联创光电、合锻智能等。

华为在开发者大会上发布了盘古大模型5.5，标志着我国在自然语言处理和计算机视觉领域的进步，展示了国产算力的实力。

建议关注相关企业如寒武纪、海光信息等。

风险提示包括半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展不及预期及地缘政治不稳定等因素可能影响公司业绩。

投资标的及推荐理由如下： 1. 可控核聚变领域： - 推荐标的：联创光电、合锻智能、爱科赛博、四创电子、旭光电子、国光电气、永鼎股份、王子新材等。

- 推荐理由：中油资本宣布对昆仑资本进行增资，合计32.75亿元，主要用于投资可控核聚变项目，表明该领域将迎来重磅投资，产业落地进度有望提前。

2. 国产算力链： - 推荐标的：寒武纪、海光信息、泰嘉股份、华丰科技、南亚新材、兴森科技、意华股份等。

- 推荐理由：华为发布的盘古大模型5.5完全由国产算力训练，标志着我国具备了训练世界一流大模型的能力，推动国产算力链的发展。