国防军工行业：华福证券-军工行业本周观点：中国军工的价值重估时刻已到-250511

- 随着印巴冲突升级，中国军工行业迎来价值重估，军贸主题相关标的表现优异，申万军工指数本周上涨6.33%。

- 预计到2025年，军工行业将实现强需求恢复，配置价值高，建议重点关注内贸、外贸及自主可控三大主线。

- 信息化板块表现突出，部分小市值军贸相关个股因市场情绪高涨而上涨显著，但需警惕行业需求恢复进度不及预期的风险。

本周中国军工行业观点强调了价值重估的时刻已经到来。

投资要点包括：1) 印巴冲突升级，巴基斯坦作为中国主要武器出口国，推动军贸主题相关股票表现优异，申万军工指数上涨6.33%，明显超出沪深300指数的涨幅；2) 资金面改善，杠杆资金增加，预计未来军工行业需求将强劲恢复，具备较高配置价值；3) 文章提到新一轮科技革命与产业变革，强调智能技术和无人装备等成为新战斗力增长点；4) 推荐三大主线投资：内贸、外贸和自主可控，具体关注相关公司；5) 本周军工细分领域表现分化，信息化板块表现突出，个股中小市值标的因市场热度激增而表现良好；6) 风险提示为行业需求恢复进度可能不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 内贸： - 陆装： - 天秦装备 - 高德红外 - 理工导航 - 光电股份 - 中兵红箭 - 元器件&航天： - 火炬电子 - 成都华微 - 楚江新材 - 航天电器 - 信息化升级： - 新劲刚 - 邦彦技术 - 兴图兴科 - 七一二 - 中科星图 2. 外贸： - 广东宏大 - 航天彩虹 - 国睿科技 - 航天南湖 - 四创电子 3. 自主可控： - 商用发动机（国产替代）： - 航宇科技 - 图南股份 - 万泽股份 - 航亚科技 - 航发科技 - 商飞（国产替代）： - 西菱动力 - 航天环宇 - 北摩高科 - 润贝航科 - 核聚变： - 国光电气 - 联创光电 推荐理由： - 当前国际局势下，中国军工实力得到了验证，军贸市场需求强劲。

- 预计到2025年，军工行业将迎来强需求恢复，具备较高配置价值。

- 随着科技革命和产业变革的推进，智能技术、无人装备等新型武器将成为未来战斗力增长点。

- 资金面改善，杠杆资金增加，军工板块有望持续表现优异。