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中牧股份:财通证券-中牧股份-600195-稳健经营在研积累,静待周期拐点-240430

研报作者:余剑秋 来自:财通证券 时间:2024-04-30 16:37:55
  • 股票名称
    中牧股份
  • 股票代码
    600195
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    tq***ms
  • 研报出处
    财通证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    增持
  • 研报大小
    564 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:中牧股份(600195) 推荐理由:公司稳健经营,具备在研积累,预计未来几年营收和净利润将有所增长,对应PE较低,具有投资价值。

核心观点1

1. 中牧股份在研积累,静待周期拐点,业务暂时承压但产能建设稳步推进。

2. 公司营收和归母净利润有所下滑,但预计未来三年将逐步回升,投资价值较高。

3. 风险主要来自新品推广不及预期、市场竞争加剧和畜禽价格不及预期等方面。

核心观点2

1. 公司2023年营收和归母净利润下降 2. 公司2024年第一季度营收增加,但归母净利润下降 3. 公司各业务板块的营收情况及毛利率 4. 公司产能建设和重要单品研发情况 5. 投资建议和风险提示

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