梦网科技：天风证券-梦网科技-002123-三季度业绩高速增长，5G阅信助力盈利，国际业务增长明显-241024

投资标的：梦网科技（002123） 推荐理由：公司三季度业绩高速增长，归母净利润同比大幅提升，5G阅信业务推动盈利，国际业务持续增长，毛利率改善，市场环境回暖。

预计未来业绩向好，维持“增持”评级。

- 梦网科技2024年前三季度营收略降，但归母净利润大幅增长491.98%，主要得益于国际业务和5G阅信业务的推动。

- 毛利率持续改善，第三季度单季度毛利率达到10.33%。

- 公司国际业务快速发展，已覆盖220多个国家和地区，未来盈利预测乐观，维持“增持”评级。

以下是上文中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度实现营收33.05亿元，同比减少0.76%。

- 归母净利润为3044万元，同比增长491.98%。

- 扣非归母净利润为1296万元，同比增长136.57%。

- 第三季度（Q3）实现营收9.77亿元，同比增长1.16%。

- Q3归母净利润为2120万元，同比扭亏增长160.47%，环比增长5225.26%。

- Q3扣非归母净利润为1941万元，同比扭亏增长146.04%。

2. **毛利率改善**： - 2024年前三季度销售毛利率为8.97%，同比提升0.51个百分点。

- Q3单季度毛利率为10.33%，同比提升3.43个百分点。

3. **市场环境与业务发展**： - 全国短信业务持续回暖，整体实现平稳增长。

- 国际业务增长明显，与华为合作推进新产品云通信出海及AI消息业务。

- 公司覆盖220多个国家和地区，1200余家运营商的国际通道资源。

4. **产品与技术**： - 推出5G元信产品，具备元服务开发、分发、运营能力。

- 5G元信基于华为终端用户的全域画像标签体系，支持企业精细化营销。

5. **盈利预测与投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润为1.40亿元、2.45亿元、3.82亿元。

- 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 5G消息发展不及预期。

- 运营商政策变动风险。

- 海外业务发展不及预期。

- 市场竞争加剧。

这些信息为投资者提供了关于梦网科技的业绩表现、市场环境、产品发展、未来盈利预测及潜在风险的全面了解。