伟创电气：东吴证券-伟创电气-688698-2024年业绩快报点评：业绩符合市场预期，机器人剑指大配套-250228

投资标的：伟创电气（688698） 推荐理由：2024年业绩符合预期，营收增26%，净利润增28%。

海外业务快速增长，光伏扬水机遇显著。

公司积极拓展机器人模组市场，具备强竞争力，长期看行业国产替代空间广阔，维持“买入”评级。

- 伟创电气2024年业绩快报显示，营收同比增长26%，归母净利润同比增长28%，整体符合市场预期。

- 公司在“一带一路”地区的海外业务持续增长，预计2025年海外收入将同比增长20%-40%。

- 机器人业务布局不断扩展，未来有望提升产品竞争力，维持“买入”评级，尽管面临宏观经济下行和竞争加剧的风险。

伟创电气（688698）发布了2024年业绩快报，整体业绩符合市场预期。

2024年实现营业收入16.4亿元，同比增长25.7%；归母净利润2.45亿元，同比增长28.5%；扣非归母净利润2.40亿元，同比增长31.5%。

其中，2024年第四季度营收为4.83亿元，同比增长34.5%；归母净利润持平，达到0.34亿元；扣非归母净利润为0.35亿元，同比增长12%。

公司在“一带一路”地区的海外业务持续快速增长，尤其在土耳其、印度和摩洛哥等国家。

预计2025年海外收入将同比增长20%至40%。

核心下游需求复苏明显，尤其是纺织和机床行业。

公司在大客户战略下市占率稳步提升，国内收入增速预计显著超过行业平均水平。

长期来看，公司在新市场和新行业的拓展有望带来增长。

此外，公司在机器人领域有更多模组级品类拓展的期待，定位为大配套方案供应商，已布局多种电机模组产品。

盈利预测方面，2024-2026年归母净利润预测调整为2.45亿元、3.06亿元和3.79亿元，维持“买入”评级。

风险提示包括宏观经济下行和竞争加剧。