中海物业：交银国际-中海物业-2669.HK-毛利率回升，上调中期分红比例；维持买入-240828

投资标的：中海物业（2669.HK） 推荐理由：公司上半年收入同比增长9.0%，毛利率回升至16.8%，净利润增长16.0%。

外拓能力强，新增合约面积显著，分红比例提升至35%。

在逆周期中维持稳定增长，具备良好投资价值，维持买入评级。

- 中海物业上半年收入同比增长9.0%，毛利率回升至16.8%，净利润增长16.0%至7.38亿元。

- 公司上调中期股息比例至35%，每股派息0.085港元，同比增长54.5%。

- 物业管理外拓表现强劲，新增合约面积中外拓占46.7%，维持买入评级，预计业绩将继续稳定增长。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **收入增长**：中海物业2024年上半年收入同比增长9.0%，达到68.38亿元，略低于市场预期。

2. **毛利率回升**：毛利率同比回升0.8个百分点至16.8%，优于同行的普遍下跌趋势。

3. **净利润增长**：净利润同比增长16.0%，达到7.38亿元，净利润率上升0.7个百分点至10.8%。

4. **分红政策**：公司上调中期股息分派比例至35%，每股派息0.085港元，同比增长54.5%。

5. **物业管理外拓**：上半年在管面积同比增长16.4%，达到422.7亿平方米，非住宅项目占比提升至30.1%。

6. **新增合约面积**：上半年新增21.2百万平方米合约面积，其中外拓合约面积占46.7%。

7. **基础物管收入增长**：基础物管收入及毛利分别同比增长14.2%和20.1%。

8. **增值服务表现**： - 非住户增值服务收入同比下跌13.7%。

- 住户增值服务收入同比增长10.3%，毛利同比上升13.6%。

- 车位买卖业务收入同比增1.1%，但毛利同比下跌4.1%。

9. **投资评级**：维持买入评级，基于公司强大的外拓能力、国企关联方的稳定交付能力及提升的分红比例。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、增长潜力及未来投资价值。