建邦科技：开源证券-建邦科技-837242-北交所信息更新：汽车电子营收2024增长达107%，2025Q1实现归母净利润+50%-250504

投资标的：建邦科技（837242） 推荐理由：公司2024年汽车电子营收增长107%，归母净利润增长52.91%。

2025年Q1归母净利润增长49.72%，维持“买入”评级。

持续拓展海外市场，加大研发投入，推动产品迭代升级，预计未来盈利增长可观。

建邦科技2024年预计营收7.52亿元，同比增长34.71%，归母净利润10,650.25万元，同比增长52.91%。

2025年Q1营收1.75亿元，同比增长22.51%，归母净利润1,868.79万元，同比增长49.72%。

汽车电子销售额同比增长107%，境内营收增长46.43%，境外营收增长25.96%，维持“买入”评级。

风险提示包括贸易摩擦、汇率波动及客户集中度风险。

建邦科技（837242）在北交所更新了其信息，预计2024年汽车电子营收增长107%，2025年第一季度归母净利润增长49.72%。

2024年全年营收为7.52亿元，同比增长34.71%，归母净利润为10,650.25万元，同比增长52.91%。

2025年第一季度营收为1.75亿元，同比增长22.51%，归母净利润为1,868.79万元，同比增长49.72%。

预计2025-2027年归母净利润分别为1.15亿元、1.33亿元和1.61亿元，对应每股收益（EPS）为1.75元、2.02元和2.45元，当前股价对应的市盈率（PE）为18.9、16.3和13.4倍。

公司持续拓展海外市场，研发新品并加快产品迭代，提升自产比例，因此维持“买入”评级。

在汽车电子方面，2024年销售额达到7233万元，同比增长107.15%；转向系统产品销售额增长87.10%，达到1.63亿元；电子电气系统销售额为1.11亿元，同比增长37.96%。

境内收入同比增长46.43%，达到3.49亿元，境外营收达到4.03亿元，同比增长25.96%。

公司加大对“软硬件”结合产品及新能源、汽车电子类产品的研发投入，2024年新增专利8项、软件著作权49项。

同时，在泰国设立了控股子公司，进行铸造类零部件的生产，工厂主体厂房建设已基本完成，生产线设备已进入安装阶段。

此外，建邦科技持续推动汽车非易损零部件的再制造，2024年对外销售再制造产品23,843件，同比增长58.97%。

风险提示包括贸易摩擦风险、汇率波动风险和客户集中度风险。