汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：2025Q2前瞻，政策促进内需新势力表现亮眼-250629

- 2025年Q2乘用车销量预计同比增长5.7%，新能源乘用车销量预计同比增长32.8%，政策推动内需表现良好。

- 小米YU7正式上市，预示着小米在“人车家”生态的强劲发展潜力。

- 投资建议关注优质自主品牌和零部件企业，特别是在智能化和新势力产业链方面的投资机会。

本周汽车和汽车零部件行业周报显示，2025年6月第3周乘用车销量达到55.8万辆，同比增长28.0%，环比增长21.5%；新能源乘用车销量为28.6万辆，同比增长34.4%，环比增长13.6%。

新能源渗透率为51.2%，环比下降3.6个百分点。

本周A股汽车板块表现强于市场，涨幅为2.62%。

细分板块中，商用载客车和汽车零部件表现较好，分别上涨4.52%和4.03%。

建议关注的核心股票包括吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车等。

展望2025年Q2，预计乘用车批发销量为665万辆，同比增长5.7%；新能源乘用车批发销量为360万辆，同比增长32.8%。

价格竞争激烈，盈利承压。

预计小米汽车、小鹏汽车等车企销量表现良好。

零部件方面，预计小米、吉利、比亚迪等主机厂在收入端表现较好。

重卡市场内需复苏，预计销量同比增长10.0%。

摩托车中大排量销量预计同比增长26.7%。

小米YU7 SUV于6月26日上市，首小时大定超过28.9万台，显示出强劲的市场需求。

投资建议方面，推荐关注智能化和新势力产业链相关企业，特别是吉利、比亚迪、拓普集团等。

风险提示包括行业竞争加剧和需求不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 比亚迪：同样具备智能化和全球化潜力。

- 理想汽车：在智能化领域表现突出。

- 小米集团：与电子组联合覆盖，具备强大的生态系统。

- 小鹏汽车：在智能电动汽车市场中表现良好。

- 赛力斯：预计销量环比表现较好。

2. 零部件： - 伯特利：推荐智能驾驶相关零部件。

- 地平线机器人：智能驾驶领域的重要参与者。

- 科博达：智能驾驶相关产品。

- 继峰股份：推荐智能座舱相关产品。

- 星宇股份、瑞鹄模具、沪光股份：新势力产业链相关企业。

- 无锡振华：关注小米链相关企业。

- 拓普集团、新泉股份、双环传动：推荐T链相关企业。

3. 机器人： - 拓普集团：具备业绩和能力的汽配机器人标的。

- 伯特利：同样具备相关能力。

- 爱柯迪、双环传动、银轮股份：推荐的汽配机器人标的。

- 豪能股份、隆盛科技、中鼎股份：建议关注的相关企业。

4. 摩托车： - 春风动力：中大排量龙头车企。

- 隆鑫通用：建议关注的相关企业。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：龙头企业。

- 森麒麟：高成长性企业。

6. 重卡： - 中国重汽：天然气重卡上量及需求向上的推荐标的。

风险提示包括：汽车行业竞争加剧、需求不及预期、智能驾驶进度不及预期。