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紫金矿业:德邦证券-紫金矿业-601899-24Q1金铜量价齐升,毛利增厚显著-240423

研报作者:翟堃,张崇欣 来自:德邦证券 时间:2024-04-23 14:17:35
  • 股票名称
    紫金矿业
  • 股票代码
    601899
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    won****ag2
  • 研报出处
    德邦证券
  • 研报页数
    5 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    510 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:紫金矿业 推荐理由:公司2024Q1金铜产量同比增长,毛利增厚显著,黄金、铜价格持续上涨,新项目进展顺利,预计未来盈利稳步增长,具有投资潜力。

核心观点1

1. 紫金矿业2024年一季度业绩表现强劲,金铜产量和价格齐升,毛利显著增加。

2. 公司海外项目成本控制效果显著,黄金价格再创历史新高,铜价表现坚挺,锌价下跌明显。

3. 铜矿项目卡莫阿和巨龙计划产量增长,黄金矿项目波格拉和海域有望成为增量项目,公司未来盈利预测乐观。

核心观点2

1. 公司2024年一季度营收和归母净利同比和环比增长情况 2. 公司2024年一季度金铜产量情况 3. 金铜价格情况 4. 公司旗舰矿山的发展计划和产量预测 5. 公司2024-2026年的归母净利预测 6. 风险提示:金属价格下跌、改扩建项目不及预期、汇率波动风险。

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