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开源证券-开源量化评论(108):筹码结构视角下的动量反转融合-250417

研报作者:魏建榕,张翔 来自:开源证券 时间:2025-04-17 13:31:19
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    zh***01
  • 研报出处
    开源证券
  • 研报页数
    23 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    3,672 KB
研究报告内容
1/23

核心观点

- 报告通过筹码结构指标构建行业轮动信号,显示出更优的收益风险特征和较低的相关性。

- 反转因子在多头端表现不佳,筹码结构则能有效推算资金持仓成本并捕捉动量或反转特征。

- 结合筹码收益调整因子的多头端与反转因子的空头端,构建的筹码收益增强因子显示出显著的年化收益和信息比率。

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